Blackstone vende participação no Bellagio à Realty Income por 950 milhões de dólares
Blackstone (NYSE: BX) Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT) venderá sua propriedade Bellagio Las Vegas Strip para Realty Income (NYSE: O) por aproximadamente US $ 950 milhões Com uma participação de 21.9%, o local de referência está avaliado em US $ 5.1 bilhões.
Isso está bem acima dos US $ 4.25 bilhões que o BREIT pagou por 95% das propriedades do Bellagio em 2019. O anúncio de sexta-feira encerra meses de especulação sobre os planos de propriedade do BREIT. O veículo de investimento imobiliário tem sofrido resgates de investidores desde o ano passado, obrigando-o a liquidar algumas participações. As saídas provocaram rumores de que um acordo com o Bellagio poderia estar a ser preparado.
Após a conclusão da transação, "a Realty Income investirá aproximadamente 300 milhões de dólares em acções ordinárias na empresa comum para adquirir uma participação indireta de 21,9% na propriedade, sujeita a determinados ajustamentos, e a BREIT manterá uma participação indireta de 73,1%". "A Realty Income investirá igualmente 650 milhões de dólares para adquirir uma participação sénior rentável na empresa comum".
Prevê-se que a transação seja concluída no quarto trimestre. O operador do Bellagio, MGM Resorts International (NYSE: MGM ), manterá uma participação de 5% no hotel.
A Strip de Las Vegas é boa para a Blackstone
O preço que a Realty Income pagou por sua participação nos ativos imobiliários do Bellagio sugere que o local vale atualmente 20% a mais do que o BREIT pagou em 2019.
Este facto vem juntar-se à lista de histórias de sucesso da Blackstone na Strip de Las Vegas. Em dezembro, a empresa de private equity vendeu sua participação de 49.9% no Mandalay Bay e no MGM Grand para a VICI Properties (NYSE: VICI) por US $ 4.27 bilhões.
Em setembro de 2021, a Blackstone anunciou a venda do Cosmopolitan por 5,65 mil milhões de dólares, quase triplicando o seu investimento na Strip de Las Vegas sete anos após a aquisição. A MGM pagou US $ 1.6 bilhão pelos direitos de operar o hotel-cassino, enquanto um consórcio composto por Cherng Family Trust, Stonepeak Partners e Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT) pagou cerca de US $ 4 bilhões pelos ativos imobiliários.
O Cosmopolitan foi anteriormente mencionado como um possível candidato à venda pelo BREIT. A Blackstone detém igualmente os activos imobiliários do Aria e do Vdara, que são também explorados pela MGM.
Outro negócio de jogo para rendimento imobiliário
No que se refere às propriedades dos casinos, a VICI e a Gaming and Leisure Properties (NASDAQ: GLPI ) são os principais operadores entre os fundos de investimento imobiliário (REIT) cotados na bolsa. No entanto, Bellagio não é a primeira incursão da Realty Income neste espaço.
Em fevereiro de 2022, o REIT anunciou a aquisição da propriedade Encore Boston Harbor da Wynn Resorts (NASDAQ: WYNN) num negócio avaliado em 1,7 mil milhões de dólares. As partes têm um contrato de arrendamento do local por 30 anos, com opção de prorrogação por mais 30 anos no final do contrato original.
"A estrutura de arrendamento triplo líquido existente para o Bellagio e a MGM inclui rendas anuais escalonadas de 2,0% para os próximos seis anos, com 2,0% para os anos 7 a 16 ou o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) (máximo de 3,0%) e o mais alto de 2,0% ou IPC (até 4,0%) em 17 a 26 anos ", disse o comunicado. "A participação da Realty Income no capital comum será subordinada à participação preferencial de 650 milhões de dólares da empresa".
O local tem US$ 3 bilhões em dívidas imobiliárias.
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Fonte: www.casino.org
