Os analistas afirmam que as acções da Light & Wonder têm potencial de valorização
As acções da Light & Wonder (NASDAQ: LNW) podem subir significativamente graças a um modelo de negócio simplificado e a um forte orçamento de I&D.
Esta é a opinião do analista da Morningstar, Angus Hewitt, que estabeleceu um preço-alvo de 87 dólares para as acções na sua última cobertura do fabricante de equipamento de jogo. Isso representa um ganho de quase 21% em relação aos níveis actuais, enquanto as acções caíram 7,33% na semana passada. Embora a Light & Wonder não possa roubar uma quota de mercado significativa da rival Aristocrat Leisure, os analistas observam que a empresa deve ser capaz de defender a sua quota de mercado contra rivais mais pequenos.
"A Light & Wonder simplificou significativamente o seu negócio ao alienar activos não essenciais de lotaria e apostas desportivas", escreveu Hewitt. "A Light & Wonder é agora uma empresa mais centrada, com um perfil sensivelmente idêntico ao do seu principal concorrente, a Aristocrat, que opera nos sectores do casino social, do iGaming e das máquinas de jogo eletrónico (EGM)."
Na América do Norte, a Aristocrat, a Light & Wonder e a International Game Technology (NYSE: IGT ) controlam, em conjunto, cerca de 80% do mercado das máquinas de jogo de casino em terra.
A tese simplificada da Light and Miracles pode ajudar as acções
Em 2021, a empresa anteriormente conhecida como Scientific Games angariou cerca de 7 mil milhões de dólares em dinheiro com a venda das suas unidades de lotaria e apostas desportivas.
Os negócios reduziram drasticamente a dívida, ganharam elogios de Wall Street e simplificaram a tese de investimento da Light & Wonder. Enquanto isto acontece, a empresa pode direcionar algumas das suas receitas para segmentos de crescimento mais rápido, incluindo o iGaming. Este afluxo de capital permite igualmente aumentar os esforços de investigação e desenvolvimento.
"Para manter a longo prazo a sua quota no mercado altamente competitivo dos EGM, os fabricantes têm de introduzir continuamente novos jogos de alta qualidade que atraiam os consumidores e maximizem as receitas das salas de jogo", acrescentou Hewitt. "Isto exige uma despesa contínua em I&D".
A Light & Wonder gasta menos em I&D em percentagem das vendas do que a Aristocrat, mas mais do que a IGT. No entanto, a Light & Wonder está em ascensão no espaço do iGaming e do casino social. No mês passado, a empresa anunciou que iria adquirir uma participação de 17% na empresa de desenvolvimento de casinos sociais que ainda não detinha. Isso abre caminho para a reintegração com a empresa que foi desmembrada em 2019. A transação deve ser concluída no quarto trimestre.
Porque é que a I&D da Light & Wonder é importante
Ao avaliar os méritos das ações da Light & Wonder, a capacidade da empresa de ter sucesso em pesquisa e desenvolvimento é crítica. Isso é especialmente verdadeiro porque as vendas de caça-níqueis estagnaram em comparação com os níveis de 2019, mas os operadores de cassino estão procurando atualizações para fornecer espaço para crescimento.
Além disso, os esforços contínuos de P&D podem compensar parte da volatilidade que vem com os fabricantes encontrando sucesso com novos jogos e lutando para ganhar força com outros jogos.
"O investimento em I&D é fundamental para garantir uma linha saudável de novos produtos, desenvolvimentos de software e melhorias nas plataformas, ajudando-os a impulsionar a procura e a diferenciarem-se dos seus concorrentes", concluiu Hewitt. "Embora os sucessos ocasionais possam ser acidentais, esperamos que a continuidade do desenvolvimento e da entrega de jogos populares seja fundamental para o sucesso a longo prazo de qualquer fabricante de slot machines."
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Fonte: www.casino.org
