Wynn Resorts alarga a oferta pública de aquisição de obrigações
A Wynn Resorts (NASDAQ: WYNN) aumentou a dimensão da sua oferta pública de aquisição recentemente anunciada para uma parte dos seus títulos de dívida sénior com vencimento em 2025.
No início deste mês, o operador do casino anunciou que iria readquirir 300 milhões de dólares dessa dívida a uma taxa de juro de 5,5%. Este montante aumentou para 400 milhões de dólares. O montante total do capital em dívida desta emissão é de 1,78 mil milhões de dólares.
Dado que o montante do capital agregado das Obrigações validamente licitadas e não validamente retiradas em ou antes do Prazo de Oferta Antecipada excede o Limite da Oferta (tal como alterado), as Obrigações licitadas após o Prazo de Oferta Antecipada não estarão disponíveis para compra e os montantes de capital das propostas aceites para compra das Obrigações foram atribuídos proporcionalmente ao limite da oferta pública de aquisição (tal como alterado), de acordo com os termos e sujeito aos termos e condições da oferta pública de aquisição", afirmou a empresa de jogo sediada em Las Vegas num comunicado.
No final do segundo trimestre, a Wynn tinha 12,14 mil milhões de dólares em dívida e 3,65 mil milhões de dólares em dinheiro e equivalentes.
Porque é que a Wynn fez uma oferta de aquisição
A Wynn lançou uma oferta pública de aquisição de algumas das suas obrigações com vencimento em 2025, uma vez que elimina algumas das obrigações de elevado rendimento do operador. Em contrapartida, a empresa poupa nos pagamentos de juros e simplifica a sua estrutura de capital.
Isto é importante porque a Wynn tem uma notação "B+" da Standard & Poor's (S&P), o que a coloca diretamente no território do lixo. A oferta de dívida pendente poderia beneficiar o Wynn num ambiente em que as taxas de juro são elevadas e o interesse em "junk bonds" de emitentes já altamente alavancados pode ser limitado.
Em maio, a Standard & Poor's reviu a perspetiva da notação de crédito do Wynn de "negativa" para "positiva", citando a recuperação em Macau, o maior mercado do operador.
"Esperamos agora que a alavancagem do Wynn melhore para um máximo de 5x em 2023, cerca de um ano antes do nível anterior de cerca de 7x, devido à melhoria do fluxo de caixa em Macau", referiu a agência de notação. "Em 2024, a dívida do Wynn poderá aumentar cerca de cinco vezes, em comparação com o nosso limite de atualização de 6x, o que acreditamos que poderá fornecer uma almofada suficiente para suportar uma classificação de nível superior e fornecer à empresa exposição a novos projectos de desenvolvimento em grande escala. Flexibilidade, incluindo Macau, Emirados Árabes Unidos e possíveis despesas de capital antecipadas." "
Wynn toma novas medidas para poupar dinheiro
Ao cancelar uma parte dos seus títulos com vencimento em 2025, o Wynn reduziu as suas obrigações em termos de despesas com juros, o que terá, sem dúvida, um impacto positivo no balanço do operador.
No entanto, os esforços de redução de custos não se ficam por aqui. No início deste mês, a empresa anunciou que iria cessar as operações da WynnBET em oito estados e que estava a rever as operações no Michigan e em Nova Iorque. O operador não revelou quanto dinheiro iria poupar com esta medida.
A Wynn continuará a oferecer apostas desportivas em Massachusetts e no Nevada, onde opera casinos tradicionais.
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Fonte: www.casino.org
