A Brightstar concorda em adquirir a PlayAGS por US$ 1,1 bilhão
As acções da empresa responsável pelas slot machines, PlayAGS, subiram 26,56% na quinta-feira, sendo transaccionadas 35 vezes mais do que o habitual. Isto aconteceu depois de a PlayAGS ter anunciado a sua aquisição pela empresa de capitais privados Brightstar Capital Partners por 1,1 mil milhões de dólares.
A Brightstar pagará 12,50 dólares por ação - um aumento de 41% em comparação com o preço médio das acções da empresa nos últimos 90 dias e 40% mais do que o seu valor em 8 de maio. A PlayAGS fechou a 11,34 dólares nesse dia. O conselho de administração da empresa aprovou o negócio e recomendou-o aos seus accionistas, que receberão 12,50 dólares por ação em dinheiro.
A conclusão do negócio está prevista para o segundo semestre do ano.
A surpreendente manobra da Brightstar
Para alguns analistas, foi um choque o facto de a PlayAGS ser alvo de uma aquisição por parte da Brightstar, uma vez que o mercado não estava à espera desta operação. Um dos que não previu este facto foi Jeffrey Stantial, da Stifel, que afirmou que o preço das acções da PlayAGS estava divorciado dos seus excelentes fundamentos. No entanto, após uma reflexão retrospetiva, observou que as melhorias registadas nas operações da empresa nos últimos anos a tornaram um candidato atraente para uma empresa de capitais privados.
"Embora não tenhamos previsto que isto acontecesse no nosso cartão de bingo de 2024, com o benefício da retrospetiva, as melhorias operacionais na PlayAGS têm estado no bom caminho nos últimos anos, o que a tornou um alvo de aquisição para uma empresa de capitais privados como a Brightstar", escreveu Stantial aos seus clientes. "Apesar destas melhorias estruturais, as acções continuaram a ser negociadas com um desconto significativo em relação aos seus pares (4,9x no fecho de ontem contra 4,8x-9,5x dos seus pares cotados nos EUA). Atribuímos este facto principalmente a restrições técnicas num mercado avesso ao risco".
"Embora a PlayAGS possa ser adquirida este ano, não é a primeira vez que a corporação está no centro das atenções para uma compra", acrescentou Stantial. Em agosto de 2022, a Inspired Entertainment ofereceu US $ 10 por ação para a PlayAGS, mas o negócio fracassou no mês seguinte.
PlayAGS não é um estranho para o capital privado
O novo parceiro da PlayAGS não é novo neste jogo. A Apollo Global Management adquiriu a American Gaming Systems (AGS) por 215 milhões de dólares em 2013. Essa empresa mais tarde se fundiu com a PlayAGS, tornando a Apollo o maior investidor da empresa. No final de 2022, a Apollo vendeu essa participação.
Em relação à Brightstar, este negócio parece ser sua estreia na indústria de jogos. A sua lista de investimentos actuais e anteriores não apresenta quaisquer ligações ao sector. Stantial, da Stifel, observou que o comprador já tem financiamento para a transação e é provável que obtenha a aprovação dos accionistas da PlayAGS, mas pode enfrentar algumas questões regulamentares.
"1) A Brightstar Capital Partners não possui uma licença de jogo e é nova no sector e 2) algumas comissões de jogo estatais estão sobrecarregadas com longos períodos de espera para as reuniões mensais da comissão", afirmou o analista.
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Fonte: www.casino.org
