A DraftKings e a ESPN Bet estão a ganhar quota nos grandes estados, enquanto a BetMGM e a Caesars estão a ficar para trás
Nos dois maiores estados que oferecem apostas desportivas móveis, a DraftKings (NASDAQ: DKNG ) e a ESPN Bet (NASDAQ: PENN ) da Penn Entertainment estão a ganhar quota de mercado, enquanto as rivais BetMGM e Caesars Sportsbook disputam a quota de mercado.
Dan Wasiolek, analista da Morningstar, observou num relatório recente que as receitas médias da ESPN Bet no Michigan e na Pensilvânia aumentaram 7% e 7%, respetivamente, em fevereiro, em comparação com o mesmo período do ano passado. 4%. Marca de apostas desportivas Barstool. Acrescentou ainda que a ESPN Bet detém atualmente uma quota de mercado elevada de um só dígito em ambos os estados, e que parte dessa quota parece ser obtida à custa dos concorrentes.
Entretanto, a quota da MGM caiu entre 3 e 5 pontos em relação ao mesmo período; a Caesars manteve-se estável, com uma descida de 3 pontos; os rivais mais pequenos desceram 3 a 3 pontos no total. "observou Wasiolek.
O Michigan e a Pensilvânia são estados importantes para as apostas desportivas móveis. Desde que o Supremo Tribunal derrubou a Lei de Proteção ao Esporte Profissional e Amador (PASPA) em 2018, apenas quatro estados ultrapassaram a Pensilvânia no processamento e receita de apostas esportivas. O Michigan ocupa o 10º lugar nesta lista, apesar de as apostas desportivas móveis serem legais no estado há pouco mais de três anos.
A DraftKings solidifica a liderança em estados-chave
A DraftKings disputa com a FanDuel da Flutter Entertainment (NYSE: FLUT) o primeiro lugar no mercado de apostas desportivas online dos EUA e, na maioria dos estados em que ambos os operadores operam, detêm uma liderança dominante no primeiro e segundo lugares.
Citando as vantagens do pioneirismo e da tecnologia, Wasiolek observou que a quota da DraftKings cresceu 7% na Pensilvânia e 11% no Michigan em fevereiro.
"Com base nesses dados estaduais, aumentamos a confiança na oportunidade de receita de médio prazo da DraftKings e aumentamos o crescimento composto da receita anual (CAGR) de 23% para 24% em 2024-28, resultando em um aumento na avaliação para US $ 47 por ação do preço Começando em $ 44 ", escreveu o analista. "Acreditamos que os investidores devem ficar de olho nas ações da DraftKings para evitar cair abaixo de nossa avaliação."
Os analistas estão menos otimistas com a unidade digital da Caesars Entertainment Inc. (NASDAQ: CZR), observando que ela pode ter dificuldade em atingir o EBITDA devido às vendas de ações mais baixas em Michigan e à meta de lucro (EBITDA) dos EUA. A chegar à Pensilvânia.
"Como resultado, agora esperamos que as margens digitais do Caesars sejam em média tão baixas quanto 20% na próxima década em comparação com meados dos anos 20, aumentando nossa estimativa de valor justo de US $ 75 para US $ 73 por ano ", disse Wasiolek.
A ESPN Bet está cautelosamente otimista
Para seu crédito, a ESPN Bet da Penn teve um bom desempenho desde o lançamento em novembro passado, e sua capacidade de obter participação de concorrentes não-DraftKings / FanDuel pode aliviar as preocupações dos investidores sobre a presença já arraigada do aplicativo entre os rivais. Há vários anos que existem preocupações quanto ao desempenho do Estado.
Vasiolek vê algum valor nas acções da Penn, embora desconfie do endividamento do gigante dos casinos regionais.
"Além disso, a estimativa de valor justo de US $ 24 da Penn oferece aos investidores um ponto de entrada atraente em um jogador emergente no crescente mercado de apostas esportivas, com a ressalva de que sua maior alavancagem O desmame do balanço patrimonial pode manter os preços das ações voláteis enquanto os custos de financiamento permanecem altos ", concluiu o analista.
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Fonte: www.casino.org
