MGM Resorts vai vender 750 milhões de dólares em dívida para pagar a emissão de dívida em 2025
A MGM Resorts International (NYSE: MGM ) anunciou hoje que irá vender 750 milhões de dólares em obrigações de empresas para financiar o pagamento de dívidas com vencimento no próximo ano.
O operador do Bellagio anunciou que vai vender 750 milhões de dólares de papel comercial com vencimento em 2032, cujo produto será utilizado para comprar obrigações sénior de 6,750% com vencimento em 2025. Se o capital permanecer, é utilizado para fins empresariais gerais ou depositado numa conta remunerada.
As notas emitidas desta vez serão a dívida sénior geral sem garantia da empresa, substancialmente garantida por todas as subsidiárias nacionais detidas a 100% que garantem a outra dívida sénior da empresa, e serão iguais em direitos a toda a dívida sénior sem garantia existente ou futura. A operadora de cassino com sede em Las Vegas disse em um comunicado:
A MGM encerrou 2023 com US $ 2,92 bilhões em caixa e equivalentes de caixa e US $ 6,34 bilhões em dívidas de longo prazo. O fluxo de caixa livre da MGM em 2023 é de US $ 1,8 bilhão.
Sinal positivo da venda da dívida da MGM
Na declaração que anunciava a emissão de obrigações, a MGM não mencionou a taxa de juro que estaria associada às novas obrigações emitidas, mas com base na notação de crédito do emitente, prevê-se que a taxa de cupão seja superior à taxa de juro das novas obrigações emitidas. Os investidores compram obrigações de empresas com grau de investimento.
Juntamente com o crescente fluxo de caixa livre da MGM e a riqueza dos activos do operador, o novo produto poderá revelar-se atrativo para os participantes no mercado de rendimento fixo. Há outra razão pela qual a emissão de obrigações é vista como positiva. É um sinal para os detentores de obrigações de que as empresas de jogo - mesmo as que têm uma dívida pesada - podem manter um acesso estável aos mercados de dívida, apesar das elevadas taxas de juro.
É comum as empresas de vários sectores, incluindo o do jogo em casino, utilizarem novas dívidas para pagar obrigações de curto prazo. Estas medidas são geralmente vistas de forma positiva, uma vez que prolongam a maturidade do emitente e reduzem potencialmente a alavancagem.
"Deutsche Bank Securities, BofA Securities, Barclays Capital, BNP Paribas, Citigroup Global Markets, Citizens JMP Securities, LLC, Fifth Third Securities, Inc., J.P. Morgan Securities LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, Scotia Capital (USA) Inc., SMBC Nikko Securities America, Inc. e Truist Securities, Inc. actuarão como gestores conjuntos de gestão de carteiras, com a Goldman Sachs & Co. LLC, PNC Capital Markets LLC, us. Bancorp Investments, Inc. e Wells Fargo Securities, LLC actuarão como co-gestores da oferta proposta", afirmou a MGM.
O mercado de obrigações abre-se às empresas de jogo
Embora as taxas de juros dos EUA estejam em seu nível mais alto em duas décadas e o Federal Reserve não tenha deixado claro quando reduzirá os custos dos empréstimos, os mercados de dívida estão abertos para as empresas de jogos de azar, já que algumas emitiram novos papéis comerciais desde o início de 2023.
O mesmo se aplica ao início de 2024. Um exemplo de notícias anteriores da MGM: O rival Caesars Entertainment Inc. (NASDAQ: CZR) vendeu US $ 1,5 bilhão em notas com vencimentos que se estendem até 2032 em janeiro.
A probabilidade de o Fed cortar as taxas de juros várias vezes antes do final de 2024 pode fornecer potencial de alta para títulos emitidos antes dos cortes nas taxas, incluindo MGM.
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Fonte: www.casino.org