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A Codere declara a quinta reestruturação e tem como objetivo uma redução de 92% da dívida

A Codere declara o quinto plano de reestruturação, com o objetivo de reduzir a dívida em 92%

FitJazz
14 de Jun de 2024
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O sinal da Codere quando foi lançada na NASDAQ em novembro de 2021. A empresa de jogos anunciou uma...
O sinal da Codere quando foi lançada na NASDAQ em novembro de 2021. A empresa de jogos anunciou uma nova reestruturação da dívida.

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A Codere declara a quinta reestruturação e tem como objetivo uma redução de 92% da dívida

A Codere, empresa-mãe da Codere Online Luxembourg (NASDAQ: CDRO), declarou recentemente o seu quinto acordo de reestruturação da dívida. Esta medida conduzirá a uma redução de 92% da dívida da empresa, passando-a de 1,72 mil milhões de dólares para 138 milhões de dólares. Neste último acordo, os investidores da Codere, com notas super sénior, vão assumir o controlo da empresa. No entanto, é pouco provável que esta mudança de controlo tenha um impacto substancial, uma vez que muitos destes investidores já detêm a maioria das acções da Codere.

Até à data, mais de 60% dos credores e accionistas manifestaram o seu apoio ao plano de reestruturação. Os investidores têm até 25 de junho para subscreverem as notas intercalares necessárias à execução do plano e até 9 de julho para garantirem as suas posições através da assinatura do acordo de reestruturação espanhol.

Após a transação, o rácio dívida/EBITDA da Codere será reduzido para 0,9x.

A Codere, anteriormente Grupo Codere, está atualmente a passar por uma transformação em Espanha, onde é agora conhecida como Nueva Codere. A empresa vendeu alguns dos seus activos na Argentina e separou o negócio online das suas operações principais como parte da transformação.

A turbulência na Argentina e no México, dois mercados vitais para o operador, é uma das razões para as dificuldades da Codere com a sua dívida. Esta instabilidade contrasta com o desempenho excecional das suas acções cotadas nos Estados Unidos. Desde o início do ano, a Codere Online registou uma valorização de quase 140%.

Considerada publicamente negociável a 1 de dezembro de 2021, na sequência de uma fusão com a sociedade de aquisição de finalidade especial (SPAC), DD3 Acquisition Corp. II, a Codere é uma empresa predominantemente desconhecida de muitos investidores americanos. O facto de a empresa se concentrar principalmente na América Latina limita a sua visibilidade no mercado americano. Atualmente, apenas três analistas do lado da venda cobrem as acções.

Os jogos em linha da Codere ganharam uma força impressionante na América Latina, manifestando uma taxa de crescimento anual composta de oito anos de cerca de 20% nos seus principais mercados.

Com a redução do endividamento, a Codere pode agora passar por um período de estabilidade muito necessário. Os investidores em acções estão provavelmente a antecipar o sucesso na quinta tentativa. Estes níveis mais baixos de endividamento podem também aumentar o sentimento dos investidores, aumentando potencialmente a atração pelas acções. A empresa foi anteriormente especulada como um potencial alvo de aquisição, e a reestruturação da dívida poderá reacender esse interesse, embora isso ainda esteja para ser visto.

Segundoa Bloomberg, o acordo conta com o apoio de mais de 60% dos credores e dos accionistas, o que dá à Codere uma base mais sólida para avançar.

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