A DraftKings obtém uma classificação de compra da Goldman Sachs com base numa nova cobertura
As acções do operador de apostas desportivas online DraftKings (NASDAQ: DKNG) foram mistas, subindo 2,74% depois de o Goldman Sachs ter emitido uma previsão em alta para a empresa.
Numa nota aos clientes de hoje, o analista Ben Miller classifica a DraftKings como uma "compra" com um preço-alvo de 60 dólares, o que implica uma subida de 37% em relação ao preço de fecho de 15 de abril. Ele espera que a DraftKings, que apresenta os resultados do primeiro trimestre a 3 de maio, continue a registar um crescimento significativo das receitas.
"Esperamos que a receita da DraftKings aumente mais de 20%, já que a empresa continua a se beneficiar do crescimento saudável nos estados existentes, bem como da futura legalização estadual de apostas esportivas online e iGaming ", escreveu Miller.
Dados recentes sugerem que a DraftKings está a aumentar a sua quota de mercado nas apostas desportivas online em estados-chave como o Michigan e a Pensilvânia. A empresa tem também uma das marcas mais valiosas do sector e a sua aplicação móvel é uma das favoritas entre os apostadores, graças ao investimento do operador em tecnologia. A DraftKings tem uma vantagem significativa sobre alguns dos seus concorrentes mais pequenos que estão a lutar para ganhar quota de mercado.
As acções da DraftKings não são tão caras como se esperava
Embora as acções da DraftKings tenham subido 65% nos últimos nove meses e 134,55% no último ano, Miller acredita que o rácio P/E das acções é, na verdade, atrativo em relação à indústria e às suas próprias médias históricas.
"Embora as acções tenham aumentado cerca de 65% nos últimos nove meses, a DKNG negoceia a um múltiplo de vendas ajustado ao crescimento de 0,15x (o múltiplo médio histórico é de 0,19x e os seus pares negoceiam atualmente a 0,17x), o que representa um declínio no mesmo período de cerca de 20%", escreveram os analistas.
Tal como acontece com as acções de crescimento dos mercados emergentes após ganhos rápidos, os investidores podem levar as avaliações mais a sério. Por outro lado, a avaliação por si só não é uma razão para comprar ou vender uma ação, e se a DraftKings mantiver sua tradição de aumentar os lucros antes da orientação de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA), a ação pode ser vista como matematicamente subvalorizada cada vez mais.
"Estamos vendo uma tendência de alta na receita de rua, já que as estimativas parecem ser a receita bruta de jogos do estado existente (GGR) como uma porcentagem do PCE, o lançamento de apostas esportivas online (OSB) em novos estados e iGaming e / ou DraftKings" O preço de mercado é baseado na posição das ações ", acrescentou Miller.
Riscos do DraftKings Bull Paper
Com o estoque em pleno andamento para 2024, é claro que o DraftKings é pelo menos imune a cenários negativos. Isso é dececionante para a nova frente de legalização nacional. Com a sessão legislativa da Geórgia 2024 a chegar ao fim, parece que nenhum estado importante irá adicionar apostas desportivas ou iGaming este ano.
Miller, do Goldman, observou que os riscos para a tese de alta da DraftKings incluem o lançamento lento de um novo estatuto, o fraco crescimento do antigo estatuto do operador e o potencial de erosão da quota de mercado. No entanto, existem atualmente poucos indícios de que a DraftKings esteja a perder quota de mercado.
Na frente legislativa, as coisas podem estar a melhorar no Missouri, onde uma forte maioria dos eleitores apoia o aumento das apostas desportivas móveis, mas atualmente parece ser uma tarefa difícil.
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Fonte: www.casino.org
