Flutter vende 1,05 mil milhões de dólares em dívida com notação BBB
A Flutter Entertainment (NYSE: FLUT ), a empresa-mãe da FanDuel, anunciou hoje a venda de notas sénior garantidas de 1,05 dólares com vencimento em 2029.
O produto da venda da dívida, que inclui obrigações denominadas em dólares americanos e em euros, será utilizado para reembolsar empréstimos ao abrigo de uma facilidade de crédito concluída em julho de 2018, bem como "para reembolsar empréstimos ao abrigo de uma facilidade de crédito rotativo multi-moeda existente" a uma empresa de jogos sediada em Dublin .
O anúncio marca a venda de dívida da Flutter desde a sua cotação na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE) em janeiro, uma medida destinada a reforçar o investimento numa base de investidores mais ampla e a melhorar o acesso da empresa aos mercados de capitais.
Atualmente, a cotação principal da Flutter é na Bolsa de Valores de Londres (LSE), mas a empresa planeia pedir aos investidores, na sua reunião anual do próximo mês, que mudem a sua cotação principal para a Bolsa de Valores de Nova Iorque.
Perspetiva da dívida da Flutter elevada para positiva
Num relatório divulgado hoje, a S&P Global Ratings classificou a nova oferta de dívida da Flutter como "BBB-", ao mesmo tempo que confirmou a notação de crédito da empresa de jogos como "BB+". A empresa de investigação também melhorou a sua perspetiva sobre o perfil de crédito do operador para "positiva", em vez de "estável".
A perspetiva positiva sugere que, se a Flutter continuar a demonstrar um desempenho operacional sólido, impulsionado pelas expectativas de crescimento significativo nos negócios nos EUA, as métricas de crédito tendem para 3,0x, a "alavancagem ajustada à classificação da S&P Global e forte fluxo de caixa operacional livre (FOCF)) geração de energia, mantendo políticas financeiras consistentes que suportam um desempenho mais forte e métricas de crédito", observou a S&P.
A Flutter detém 95% da FanDuel, a maior casa de apostas desportivas online dos Estados Unidos. As operações da empresa nos EUA são uma parte cada vez mais importante da sua rentabilidade global e do seu segmento de crescimento mais rápido, sublinhando a relevância da FanDuel no âmbito da tese de investimento mais alargada da Flutter.
"A Flutter espera que o mercado de apostas desportivas e iGaming dos EUA cresça de US $ 9 bilhões em 2022 para mais de US $ 40 bilhões em 2030. A Flutter tem uma posição de liderança no mercado dos EUA, representando 53,4% da quota de mercado das apostas desportivas online % (acrescenta a S&P):
O Flutter pode pagar a dívida com uma forte geração de caixa livre
Se o Flutter continuar a gerar um fluxo de caixa livre impressionante nos EUA, mantendo uma alavancagem entre 3x e 3,5x, a empresa poderá melhorar a sua notação de crédito "junk".O fluxo de caixa livre é uma medida de qualidade e um indicador da capacidade de uma empresa para cumprir as suas obrigações de dívida.
A S&P acredita que a Flutter está a seguir um caminho sólido em termos de FOCF - o que poderá levar a uma melhoria das métricas de crédito no futuro.
"Esperamos que o crescimento esperado dos ganhos do Flutter aumente significativamente a geração de FOCF a médio prazo, levando o grupo a cerca de US $ 600-700 milhões em 2024 e aproximadamente US $ 1.0-1.2 bilhão em 2025 ", concluiu a empresa de pesquisa.
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Fonte: www.casino.org
