As acções da IGT sobem em meio a relatos de que a Apollo está a considerar a aquisição da sua divisão de jogos
Hoje, as acções da International Game Technology (IGT) registaram um aumento significativo de valor, na sequência de informações de que a Apollo Global Management (AGM) está a pensar em adquirir a divisão global de jogos da IGT. Estas acções subiram cerca de 10,45% e ultrapassaram o seu volume médio diário de negociação em mais do triplo. Consequentemente, desde o Ano Novo, o valor de mercado da IGT registou um aumento de 46,38%.
Os pormenores desta potencial transação não foram revelados num artigo da Bloomberg que citava fontes anónimas familiarizadas com a situação. O potencial valor de venda da unidade global de jogos, que inclui o negócio das slot machines, é de 4 a 5 mil milhões de dólares, incluindo a dívida. Tendo em conta a capitalização bolsista total da IGT de 6,02 mil milhões de dólares no final do dia de hoje, esta venda representaria um ganho significativo para a empresa.
A notícia surge no seguimento do anúncio feito pela IGT em junho de que estava a avaliar alternativas estratégicas para os seus departamentos globais de jogos e PlayDigital. A declaração da IGT indicava que não tinha sido estabelecido qualquer prazo definitivo para estas potenciais transacções; no entanto, dava a entender que tal clarificaria a tese global de investimento da empresa, tornando assim as acções da IGT potencialmente mais apelativas para um leque mais vasto de investidores.
O negócio da lotaria, que representa 75% dos lucros pró-forma, apresenta uma rendibilidade notável e desempenha um papel significativo no EBITDA da empresa. Apesar da importância do ramo da lotaria na rentabilidade da empresa, este continua a ser subvalorizado quando ligado a uma empresa de maior dimensão como a IGT. Assim, se a IGT acabar por se desfazer das unidades de jogos globais e/ou da PlayDigital, isso poderá conduzir a uma tese de investimento mais limpa e a um preço das acções mais atraente.
As partes especificamente interessadas na PlayDigital não foram mencionadas. Em junho, a IGT deu a entender a possibilidade de manter estes departamentos em vez de os vender, embora também tenha considerado a possibilidade de os cindir.
A viabilidade do potencial interesse da Apollo na unidade de jogo global da IGT é plausível, tendo em conta a sua anterior propriedade de outros activos de jogo e o seu envolvimento em numerosos rumores de consolidação da indústria do jogo. Além disso, mesmo ao preço estimado de 4 a 5 mil milhões de dólares, o comprador receberia a unidade de slot machines da IGT a um preço inferior ao da sua rival, a Aristocrat Leisure.
A Apollo detinha a maior participação na PlayAGS, outra empresa de jogos. Além disso, o gigante do capital privado gere o Venetian em Las Vegas, uma famosa estância de casino. Se os rumores se confirmarem, a Apollo seria um concorrente lógico interessado na unidade de jogo global da IGT, uma vez que está em sintonia com os seus actuais interesses comerciais.
Leia também:
- Resistência cultural no encontro de museus sobre a destruição da Ucrânia
- Müller parte e Hoffmann chega
- Memórias roubadas de Düsseldorf na marca de grande penalidade
- Gäher tem fé nas suas unidades prussianas.