Contribuintes 401(k) do Caesars podem continuar o litígio contra a Russell Investments
Uma ação judicial intentada por trabalhadores da Caesars Entertainment (CZR) contra o seu gestor de 401(k), Russell Investments, pode avançar. Um juiz federal do Nevada decidiu que a maior parte da queixa tem substância suficiente para ser levada a cabo.
No início desta semana, a juíza Cristina Silva rejeitou a moção de indeferimento da Russell, afirmando que os queixosos apresentaram provas suficientes para sugerir que a gestora de investimentos violou o seu dever de lealdade.
Os queixosos argumentam que, quando a Russell Investments Trust Company (RITC) assumiu a gestão do 401 (k) da Caesars em 2017, transferiu os investimentos do plano de reforma para opções geridas pela RITC. Alegam que estas novas opções eram pouco brilhantes em comparação com as ofertas anteriores e eram impopulares entre os funcionários da Caesars.
De acordo com a Lei de Segurança dos Rendimentos da Reforma dos Trabalhadores (ERISA), os gestores dos planos de reforma têm o dever de agir no melhor interesse dos participantes no plano.
Para fazer uma alegação de deslealdade, o queixoso tem de apresentar provas factuais que apoiem a suposição de que o arguido agiu em seu benefício ou no de outra pessoa, de acordo com a decisão no processo Global Invs. U.S. LLC Alpha Series.
A juíza Silva referiu esta jurisprudência na sua opinião sobre a moção de indeferimento.
Funcionários do Caesars acusam Russell de precisar de dinheiro
Os dois funcionários do Caesars que apresentaram a ação judicial alegam que o gestor de investimentos manipulou as ofertas do plano de reforma para canalizar mais capital para os seus fundos em dificuldades. Se o caso for a julgamento, este facto pode funcionar contra Russell.
O plano 401(k) do Caesars foi criado em 1990, quando a empresa era conhecida como Harrah's. A decisão de mudar para o RITC para gestão ocorreu em 2017, sob a liderança do "antigo Caesars". A versão atual do gigante dos casinos surgiu da aquisição do Caesars pela Eldorado Resorts, por 17,3 mil milhões de dólares, em 2020.
Antes da mudança para o RITC, estima-se que o Caesars 401 (k) tinha 39,000 participantes com aproximadamente US $ 1.4 bilhão em ativos totais. Estes números terão aumentado para 42 000 e 1,6 mil milhões de dólares, respetivamente, até ao final de 2019.
Os demandantes acreditam que a mudança resultou em uma perda de US $ 100 milhões em ganhos de investimento para os trabalhadores. O juiz Silva observa que tanto os participantes do plano como a Russell podem ter cometido erros ao longo deste processo.
"Essas perdas resultaram alegadamente de: (1) a decisão dos arguidos do Caesars de passarem a gerir os activos do Plano através da RITC, (2) a decisão da RITC de transferir os activos do Plano de fundos de investimento geridos por terceiros para os fundos próprios da RITC, (3) o fraco desempenho dos fundos próprios da RITC em relação aos outros fundos de investimento e (4) a inação dos arguidos do Caesars ao não retirarem a RITC quando o Plano teve um fraco desempenho", escreveu no seu parecer.
Os fundos de data-alvo podem ser os culpados
Quando a RITC assumiu a gestão do Caesars 401 (k) em agosto de 2017, ela substituiu as opções anteriores de fundos com data-alvo por alternativas comparáveis de seu próprio estábulo. Os fundos de data-alvo são uma mistura de acções e obrigações com uma data de expiração concebida para corresponder à data de reforma desejada pelo participante. À medida que a data de reforma se aproxima, a alocação do fundo a acções diminui enquanto a sua exposição a activos de rendimento fixo aumenta.
Embora não seja mencionado no parecer jurídico, é possível que os fundos de data-alvo detidos por funcionários mais velhos do Caesars tenham sofrido perdas em 2022 devido à queda das acções e das obrigações em simultâneo, uma vez que a Reserva Federal aumentou as taxas de juro sete vezes.
Os queixosos alegam que os fundos de data-alvo oferecidos pela State Street Global Advisors (SSGA) anteriormente oferecidos no plano de reforma do Caesars superaram significativamente os investimentos do Russell.
A RITC é uma subsidiária da FTSE Russell, um dos maiores fornecedores de índices do mundo.
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