O Conselho de Administração da SciPlay cria um painel para avaliar a oferta de fusão da Light & Wonder
A SciPlay (Nasdaq: SCPL) informou o público na quinta-feira que o seu conselho de administração tinha criado um comité específico para analisar a proposta recentemente divulgada pela Light & Wonder (Nasdaq: LNW). A proposta pretende obter os cerca de 17% do criador do casino social que não são atualmente detidos pela Light & Wonder.
Há cerca de um mês, a Light & Wonder propôs uma transação em dinheiro de 422 milhões de dólares, ou seja, 20 dólares por ação, para adquirir esses 17% da SciPlay. Esta oferta representa um prémio de 28,5% em relação ao preço final de fecho da SciPlay antes de se tornar pública.
Uma declaração da SciPlay descreve que foram delegados poderes ao Comité Especial para examinar e avaliar individualmente a oferta não vinculativa que recebeu da Light & Wonder.
Os membros do Comité Especial são Gerald Cohen, April Henry, Michael Marchetti e William Thompson, sendo Cohen e Henry co-presidentes. A Lazard prestará aconselhamento financeiro e a Sullivan & Cromwell LLP prestará aconselhamento jurídico ao comité.
Avaliação da relação entre a Light & Wonder e a SciPlay
Existem laços claros entre as duas empresas. Atualmente, a Light & Wonder detém 83% do capital da SciPlay e 98% dos seus direitos de voto, o que torna praticamente impossível que esta última considere a possibilidade de venda a terceiros. O desenvolvedor do cassino social fazia parte da Scientific Games e foi desmembrado em 2019.
No entanto, o conselho da SciPlay é principalmente independente da Light & Wonder. Apenas um diretor, Toni Korsanos, atua nos conselhos de ambas as empresas. Além disso, nenhum dos quatro membros do comité encarregado de avaliar a proposta de aquisição da Light & Wonder tem ligações não reveladas com o pretendente.
Dos quatro membros do comité, apenas Marchetti tem experiência direta no domínio dos jogos móveis ou dos casinos sociais. No passado, foi diretor executivo da Buffalo Studios - a criadora do conhecido jogo Bingo Blitz. A Buffalo Studios foi posteriormente adquirida pela Caesars Interactive e o jogo Bingo Blitz é agora gerido pelo criador de jogos para telemóveis Playtika (Nasdaq: PLTK).
Os investidores devem ter em conta que a SciPlay não forneceu quaisquer garantias de que será fechado um acordo. Na realidade, as duas entidades estão separadas há menos de dois anos e a Light & Wonder tentou readquirir a SciPlay durante esse período. Estas negociações acabaram por fracassar.
De acordo com a declaração, "não pode haver garantia de que qualquer oferta definitiva será feita pela Light & Wonder, que um acordo definitivo será executado em relação à Transação Proposta, ou que esta ou qualquer outra transação será aceita ou consumada".
Vantagens potenciais para a SciPlay em caso de reunificação com a Light & Wonder
Desde que a oferta da Light & Wonder foi tornada pública em 18 de maio, as acções da SciPlay têm flutuado em torno dos 20 dólares, embora não tenham fechado a este preço. Nesse dia, as acções fecharam a 19,35 dólares.
Alguns analistas acreditam que uma reunião com a Light & Wonder seria benéfica para a SciPlay. A participação da empresa-mãe na entidade do casino social diminui um pouco a sua avaliação.
Além disso, o controlo de 98% da Light & Wonder sobre o capital com direito de voto da SciPlay limita as várias opções potenciais para uma venda. Consequentemente, poderá ser difícil para a SciPlay considerar uma venda a outra parte para além da sua antiga empresa-mãe.
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